La empresa energética realizó una exitosa emisión de obligaciones negociables en el mercado local, que superó ampliamente la demanda esperada. Los fondos se destinarán a financiar sus proyectos de crecimiento, con foco en Vaca Muerta.
Pampa Energía concretó este lunes una colocación de deuda en el mercado local por US$200 millones a un plazo de tres años, con una tasa anual del 5,49%. La operación superó ampliamente las expectativas de demanda iniciales de la compañía.
La emisión, que originalmente estaba prevista por US$100 millones con posibilidad de ampliación, recibió ofertas por más de US$425 millones. Esto representó más de cuatro veces el monto base y más del doble del valor finalmente adjudicado, lo que derivó en un factor de prorrateo del 87,73%.
Se trata de una nueva serie de obligaciones negociables (ON) —Clase 27—, cuyo capital se amortizará en un único pago al vencimiento, previsto para el 1 de abril de 2029.
El CEO de la compañía, Gustavo Mariani, destacó el resultado: «Se trata de una colocación destacada en el mercado local por el monto alcanzado, el plazo obtenido y la tasa lograda. Refleja la confianza del mercado en Pampa y nos permite seguir mejorando nuestra estructura de financiamiento para acompañar nuestros planes de inversión».
Los fondos obtenidos estarán orientados a financiar el crecimiento de la compañía, con especial foco en sus desarrollos en Vaca Muerta, uno de los principales polos de inversión energética del país.
Desde el punto de vista crediticio, la emisión recibió la calificación «AAA(arg)» con perspectiva estable por parte de FIX, la nota más alta en la escala local, lo que refuerza la percepción de bajo riesgo relativo dentro del mercado doméstico.
La operación se da en un contexto en el que las empresas argentinas comienzan a recuperar acceso al financiamiento en dólares en el mercado local. Este fenómeno es impulsado por una relativa estabilidad macroeconómica y el interés inversor en el sector energético, especialmente en proyectos vinculados al shale.
Según estimaciones privadas, desde las últimas elecciones se emitieron alrededor de US$10.700 millones en deuda corporativa y sub-soberana. De ese total, más de US$8500 millones corresponden a empresas y unos US$2200 millones a provincias.